加股创新高引人入市 但不妨先试“聪明beta”版

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加股今年初创下历史新高,吸引不少人入市,但在风高浪急的形势下,投资顾问建议投资者不妨考虑创新产品“聪明啤打交易所买卖基金”(Smart Beta ETFs),借此提升回报和降低风险。

追踪传统指数回报的传统交易所买卖基金(ETF)非常普及,为其中一个以较低成本迅速从大市升势获利的投资工具。

至于在美国日渐被市场受落的Smart Beta ETFs,则被视为较传统ETFs更胜一筹,主要由于基金筛选样本股时增加考虑额外准则以改善收益,包括股价波动、估值、股票质素、股票派息率、股票数量和逆向因素,规限基金的持股量。

财富管理公司HollisWealth投资组合经理范德默尔(Brent Vandermeer)表示,标准普尔500指数(S&P 500)的成份股有500只,当中肯定有一些不是优质股,只会拖累基金的收益,Smart Beta ETFs的好处就是能够根据上述的准则去芜存青,剩余下来的较少数精英股自必取得更佳表现。

约有500个ETFs现时在多伦多证券交易所上市,总市值约达1,300亿元。这些传统ETFs追纵的多伦多S&P/TSX综合指数为主,S&P/TSX综合指数是以股票市值计算其在指数所占权重,形成金融、能源和矿业股对指数升跌构成重大影响。相比起来,Smart Beta ETFs以追踪不按市值选股的新型指数为原则,可以覆蓋不同市场及投资主题。

范德默尔表示,客户的投资组合有时会加入ETFs,视乎情况去决定是否采用Smart Beta ETFs。

Smart Beta ETFs有助减轻投资组合风险,波幅细小的Smart Beta ETFs可以降低风险水平。

  管理费通常较高

BlackRock Canada投资管理公司iShares产品主管奇法洛(Pat Chiefalo)建议,投资者在选择Smart Beta ETFs前,应当拨出一些时间了解其功能和运作模式。与传统ETFs相比,Smart Beta ETFs的管理费用支出亦通常较高。