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房市变凉是这个原因?有这么多人拿不到房贷!

时间:2019-5-7

从2018年1月1日开始,联邦政府正式开始实施按揭压力测试(stress test)。而在此之前,不少经济学家和业内人士都发出警告:压力测试将影响10万潜在房屋买家,并将其中的一半,也就是5万人从房市中赶出去,换言之就是无法贷款买房。

加拿大赫芬顿邮报(HuffPost Canada)周四的报道说,上述警告还真的比较靠谱,因为TD银行最近的一份报告称,在过去的2018年,至少有40,000潜在买家因压力测试而被拒之门外,他们因贷不到买房款而望屋兴叹。

TD银行经济学家的报告指出,压力测试对不同地区和市场的影响程度是不一样的。对一度市场火热,房价被高估的城市影响更大,比如多伦多和温哥华。这里的首次购房者受到了“不成比例的影响”。

报告同时指出,压力测试犹如一柄“双刃剑”:它确实对首次买家设置了障碍,令他们难以实现、或推迟他们实现有屋的梦想。但与此同时,一旦取消压力测试,那么房价就会立马上升,这对买家同样不利。

TD的报告称,如果现在取消压力测试,到2020年加拿大的平均房价就会上升,估计上涨10%左右,可能会回到房市变冷之前的价格增长状况。

报告作出结论说,毋庸置疑,将压力测试完全取消将对房市有显而易见的、重大的推动作用,但这是短期的。代价是,加拿大人的房屋负担能力将进一步恶化。

不过报告同时指出,实施压力测试对租房者有比较大的副作用。原因很简单:因压力测试买不到房的这批人只能进入租房市场,必然导致租金上涨。

取消压力测试的呼声一直很高

压力测试是联邦金融机构监管办公室(OSFI)负责实施的措施,旨在调整房屋按揭贷款的审批制度。主要针对首付20%以上的房屋贷款人,故又称为B-20新规。规则要求,银行必须测试在合同利率基础上再追加200个基点(或2%)的利率时,借款人偿还抵押贷款的能力。

鉴于房市继续疲软,主流媒体关于压力测试的报道越来越多,而且取消压力测试的呼声也越来越高。实际上,OSFI也面临来自银行和按揭贷款机构游说者的压力,有的干脆要求OSFI取消压力测试,有的则希望对相关规则进行适当修改,以适应形势的变化。

也有资深银行家提出变通的建议,称没有必要完全取消压力测试,而是希望OSFI对追加的基点进行调整,比如说从目前追加200个基点调低至150个基点,或者更低。

CIBC银行副首席经济学家塔尔(Benjamin Tal)也表示,他本人是支持压力测试的,但现在是时候做出改变了,压力测试的条款不应该太死板,而是应该更加灵活,要做出调整以适应利率变动及市场状况。他建议OSFI设置一个固定利率进行测试,并认为4.5%比较合适。